Opções e Derivativos
Entenda o contrato antes de montar a estratégia.
Do contrato à gestão da posição: entenda como funcionam Calls e Puts, formação do prêmio, gregas, estratégias estruturadas e gestão de risco no mercado de opções.
No mercado de opções, precisão conceitual é parte essencial da gestão de risco. Confundir strike com prêmio, direito com obrigação ou risco limitado com risco baixo pode alterar completamente a interpretação de uma operação. Por isso, esta trilha começa pela mecânica dos contratos, avança para precificação e gregas, desenvolve as principais estratégias e termina com a gestão das posições. Ao longo do percurso, exemplos e dados de mercado conectam a teoria ao funcionamento das opções negociadas na B3.
Esta trilha reúne 5 módulos e 12 cursos em uma sequência progressiva, cada etapa aprofunda conceitos apresentados anteriormente.
- Cursos
- 12
- Módulos
- 5
- Leitura
- 12 h 7 min
- Nível
- Iniciante → Avançado
Conhecimento recomendado
Ter familiaridade com os fundamentos de Renda Variável com Ações facilita o acompanhamento desta trilha.
As opções são contratos vinculados a um ativo-objeto. Compreender o funcionamento das ações facilita a análise das estratégias e de seus riscos, mas não é um pré-requisito obrigatório para iniciar esta trilha.
O que você vai aprender nesta trilha
Entender o contrato de opção
Identificar o que uma Call e uma Put transferem de direito e de obrigação para cada lado da operação.
Ler uma série na cadeia
Reconhecer ativo-objeto, strike, vencimento, moneyness, estilo de exercício, lote, código e liquidez.
Compreender a formação do prêmio
Separar valor intrínseco de valor extrínseco e entender o papel do prazo, da volatilidade, dos juros e dos proventos.
Interpretar as gregas
Usar Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho para avaliar as sensibilidades de uma posição com opções.
Operar direção e proteção
Analisar a compra de Calls e Puts, seus payoffs, pontos de equilíbrio, escolha de strike e assimetria de risco.
Estruturar operações com prêmio recebido
Entender Venda Coberta, Put com Caixa Reservado e o ciclo da The Wheel, com atribuição, rolagem e gestão de risco.
Montar estratégias de risco definido
Trabalhar travas verticais, Straddle, Strangle, Butterfly, Iron Condor, Collar e Put Protetora.
Gerenciar a posição depois da entrada
Acompanhar marcação a mercado, liquidez, exercício, vencimento, rolagem, garantias, dimensionamento e tributação.
Seu progresso em Opções
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Fundamentos
- 1📐Introdução às OpçõesEntenda o que são Calls e Puts, como funcionam direitos e obrigações e quais são os principais elementos e riscos de um contrato de opção.Iniciante 46 min Dados de mercado
- 2🔬Anatomia de uma OpçãoAprenda a interpretar uma série de opções: ativo-objeto, Call ou Put, strike, vencimento, moneyness, estilo de exercício, lote, código, liquidez e livro de ofertas.Iniciante 48 min Dados de mercado
Precificação e Sensibilidades
- 3⚖️Como o Prêmio de uma Opção é FormadoEntenda como valor intrínseco, valor extrínseco, prazo, volatilidade implícita, juros e proventos influenciam a formação do prêmio de uma opção.Intermediário 54 min Dados de mercado
- 4🔺As Gregas: Delta, Gamma, Theta, Vega e RhoAprenda a interpretar Delta, Gamma, Theta, Vega e Rho e a compreender como preço do ativo, tempo, volatilidade e juros alteram o risco e o valor de uma posição com opções.Intermediário 56 min Dados de mercado
Operações Fundamentais
- 5🎯Compra de Calls e Puts: Direção, Proteção e AssimetriaEntenda a compra de Calls e Puts, seus payoffs, pontos de equilíbrio, escolha de strike e vencimento, proteção, volatilidade e assimetria de risco.Intermediário 58 min Dados de mercado
- 6🎯Venda Coberta e Put com Caixa ReservadoEntenda Venda Coberta e Put com Caixa Reservado, seus payoffs, riscos, exercício, dimensionamento, escolha de strikes e gestão da posição.Intermediário 60 min Dados de mercado
- 7🛞A Estratégia The WheelEntenda como a The Wheel combina Put com Caixa Reservado e Venda Coberta em um ciclo, incluindo atribuição, escolha de strikes, rolagem, liquidez e gestão de risco.Intermediário 62 min Dados de mercado
Estratégias Estruturadas
- 8🪜Travas de Alta e de BaixaAprenda as quatro travas verticais — Bull Call, Bear Put, Bull Put e Bear Call — e como strikes, débito, crédito e largura determinam risco, retorno e ponto de equilíbrio.Intermediário 64 min Dados de mercado
- 9🎢Straddle e Strangle: Estratégias com VolatilidadeEntenda como Straddle e Strangle permitem operar a magnitude do movimento, analisando custo, pontos de equilíbrio, Gamma, Theta, Vega, volatilidade implícita e IV Crush.Avançado 66 min Dados de mercado
- 10🦋Butterfly e Iron Condor: Estruturas de FaixaEntenda como Butterfly e Iron Condor podem transformar uma expectativa de preço-alvo ou permanência em faixa em estruturas de risco definido, com ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio conhecidos.Avançado 68 min Dados de mercado
- 11🛡️Collar e Put Protetora: o Preço de uma FaixaEntenda como Put Protetora e Collar podem limitar perdas e definir uma faixa de resultado para a carteira, considerando custo da proteção, strikes, volatilidade, juros e potencial de valorização.Avançado 70 min Dados de mercado